Глава 8 Финансовый анализ эффективности инвестиционных проектов

Наиболее общими факторами достижения целей инвестирования являются: Сбор необходимой информации для разработки бизнес-плана инвестиционного проекта 2. Изучение и прогнозирование перспектив рыночной конъюнктуры 3. Выбор стратегии и тактики поведения на рынке инвестиционных товаров 4. Корректировка стратегии и тактики инвестирования с учетом меняющихся обстоятельств Выбор наиболее эффективного способа инвестирования начинается с четкого определения возможных вариантов инвестирования. Альтернативные проекты поочередно сравниваются друг с другом, после чего выбирается наилучший с точки зрения прибыльности и уровня рисков, возникающих при реализации проекта. Инвестиционный анализ состоит из следующих основных этапов: Определяются цели и задачи проекта 2. Рассматривается программа действий по достижению целей и задач проекта 3.

Направление 080100 «Экономика», профиль «финансы и кредит»

Немаловажным в современной рыночной ситуации, которая функционирует в условиях риска и неопределенности, является включение в анализ инвестиционных строительных проектов математических моделей, на которых основано определение точности результатов и их количественная оценка. Это определяет ряд особенностей в выборе инструментария и подходов для определения технико-экономических показателей инвестиционные строительных проектов.

Таким образом, обобщив сказанное, определим анализ инвестиционно-строительных проектов как совокупность принципов, форм, методов, приемов и средств управления по формированию, рациональному размещению, эффективной реализации и возмещению инвестиций в рамках жизненного цикла проекта. Инвестиционный анализ предполагает использование аналитических приемов, построенных на базе экономико-математических методов.

Основным методологическим принципом исследования было избрано рассмотрение явлений, объектов и процессов как систем, то есть всей совокупности составляющих их компонентов, связей и отношений.

Задачи: анализ реальных инвестиций; анализ финансовых инвестиций; основные методы финансового менеджмента для стоимостной оценки.

Львова и других доказывается, что из двух показателей уровня заработной платы и производительности труд наибольшее отставание России наблюдается по показателю: Программе социально-экономического развития РФ до года Контроль за эффективным использованием и целевым назначением средств Федерального бюджета, направляемого на капитальное вложение, в соответствии с законодательством РФ осуществляет: Счетная палата РФ Конфликт экономических интересов собственников и управляющих обусловлен: Федеральным законом о Федеральном бюджете на соответствующий год Объем расходов по созданию системы контроллинга на предприятии не должен превышать того эффекта, который достигается в процессе его существования и относится к таким принципам инвестиционного контролинга, как: Марковицем Приобретение активов в форме ценных бумаг для извлечения прибыли — это: Асимметричная информация Сложный объект, в котором инновационные проекты взаимосвязаны функционально по срокам, исполнителям и результатам, — это: Постановлением Правительства РФ Уставный капитал акционерного общества может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций Финансирование инвестиционной деятельности за счет собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, — это:

Краткая история финансового менеджмента Финансовый менеджмент как научное направление зародился в начале прошлого века в США и на первых этапах становления рассматривал в основном вопросы, связанные с финансовыми аспектами создания новых фирм и компаний, а впоследствии — управление финансовыми инвестициями и проблемы банкротства. Принято считать, что начало данному направлению было положено Г. Марковицем, разработавшим в конце х гг. Шарп, Дж.

3. Аньшин В. М. Инвестиционный анализ. — М.: Дело, 4. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. — М.: финансы и статистика,

Мировой опыт инвестиционного анализа, его основные понятия и задачи. Инвестиционный климат в России. Российская специфика инвестиционного анализа. Методология, методы, методика инвестиционного анализа. Метод простой нормы прибыли, окупаемости инвестиций, чистой настоящей стоимости проекта и др. Значение инвестиционного анализа в рыночной экономике. Инвестиционная политика предприятия. Основные принципы инвестиционного анализа. Структура источников капитала предприятия.

Расчет и оценка эффективности капитальных и финансовых вложений. Сущность формирования инвестиционного портфеля.

Основы инвестиционного анализа

Мировой объем прямых инвестиций, которые осуществлялись транснациональными корпорациями, составил в г. Растет число слияний и поглощений. Россия не является исключением из общей картины.

Характеристика мирового опыта инвестиционного анализа. Основные оценочные критерии. Отражение мирового и российского опыта.

Ключевое значение при оценке общего состояния предприятия имеет положение его продукции на рынке, наличие или отсутствие ниши, возможности расширения рынков сбыта. В работе Комплексные рекомендации по реализации региональной политики в условиях кризиса. Институт стратегического анализа и развития предпринимательства предлагается для этой цели использовать Матрицу Бостонской консультативной группы, изображенную на рис. Бостонская матрица. Суть Бостонской матрицы состоит в разделении предприятий и фирм по темпам роста продаж их продукции и доли на рынке в сравнении с главным конкурентом.

Подчеркнем, что научные методики оценки эффективности работы предприятия и его общего состояния основаны на оценке состояния продаж продукции на рынке, а не на наличии каких-либо непроверенных рынком разработок, макетов, образцов, и, тем более, проектов, обещаний и прожектов. Темпы роста продаж фирмы превышают средние по рынку данной продукции и объемы этих продаж составляют большую долю продаж на рынке в целом за год, чем у основного конкурента.

Это означает, что продукция фирмы конкурентоспособна и выпуск ее можно наращивать. Темпы роста продаж фирмы превышают средние по рынку данной продукции, но объемы этих продаж составляют меньшую долю продаж на рынке в целом за год, чем у основного конкурента. Объем продаж можно наращивать, но в организации продаж есть проблемы. Их надо изучать. Продукция конкурентоспособна, фирма может получать прибыль, хотя доли увеличения рынка ожидать трудно.

Темпы роста ниже средних, объемы продаж меньше, чем у конкурента.

Оценка инвестиционных проектов

Финансовый анализ инвестиционного проекта — это совокупность приемов и методов оценки его эффективности превышения доходов над расходами за весь срок жизни проекта во взаимосвязи с деятельностью предприятия — объектом инвестирования. Однако существует ряд практических аспектов при расчете , которые должны быть учтены, если надо получить тщательную финансовую оценку капитальных вложений.

Финансовый анализ инвестиционного проекта — это прежде всего анализ денежных потоков. В отличие от бухгалтерского анализа прибылей и затрат такая безналичная статья, как амортизационные отчисления , не включается здесь в состав затрат. Собственники капитала оценивают финансовое состояние с целью повышения доходности, обеспечения стабильности предприятия.

Различают инвестиционный анализ на макроуровне и микроуровне. . анализ является важнейшим элементом финансового менеджмента.

Оценка инвестиционных проектов Основная задача инвестиционной политики предприятия — улучшить результаты работы предприятия путем повышения эффективности его финансовой деятельности. В финансовом менеджменте разделяют задачи инвестирования и финансирования. В общем случае инвестирование - это использование денежных средств, а основная его задача — получение максимальной отдачи на вложенные средства.

Финансирование - это привлечение средств, а основная его задача - привлечение средств с минимально возможной стоимостью ценой. На предприятиях под инвестиционной политикой, как правило, понимают совокупность задач инвестирования и финансирования. Задача краткосрочного инвестирования совпадает с задачами управления оборотным капиталом. Для условий России, когда некоторые предприятия задыхаются от нехватки оборотных средств и источников финансирования, к этим задачам следует отнести также задачи управления ассортиментом продукции и распределения выделения оборотных активов под выпуск продукции.

Под задачей управления ассортиментом понимается выделение первоочередных, наиболее эффективных товарных позиций. Как связана задача управления ассортиментом с краткосрочным инвестированием?

РОЛЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА ПРИ ОТБОРЕ ПРОЕКТОВ В СТРОИТЕЛЬСТВЕ

Понятие и сущность инвестиционного анализа……………………………………………. Виды инвестиционного анализа……………………………………………………………. Любое инвестиционное решение основано на оценках эффективности деятельности, ликвидности, финансовом положении, платежеспособности предприятия, оценке источников финансирования, объемов инвестиций и целесообразности участия объекта в инвестиционных компаниях.

В качестве объекта управления в инвестиционном менеджменте выступают: инвестиции финансовый анализ (финансовый анализ инвестиций).

Открытый Финансовый анализ помогает менеджерам компании принимать сбалансированные управленческие решения. Выгодная на первый взгляд сделка может привести предприятие к серьезным проблемам в будущем. Инвестиционный анализ позволит оценить инвестиционную привлекательность проекта и принять наиболее выгодное управленческое решение. Навыки финансового анализа необходимы не только сотрудникам финансового департамента, но и любому руководителю или ответственному сотруднику.

Как анализировать финансовую отчетность? На что нужно обратить внимание с точки зрения менеджера, собственника и кредитора?

Семинар"Финансовый и инвестиционный анализ"

Инвестиционный анализ - исследование инвестиционной собственности, определяющее ее соответствие специфическим потребностям конкретного инвестора. Анализ выполнения проекта Анализ выполнения проекта - периодический анализ проекта капитальных инвестиций для оценки жизнеспособности проекта на каждом этапе его реализации. Анализ среднего отклонения - Анализ среднего отклонения - оценка рискованных инвестиционных проектов, основанная на их ожидаемой стоимости и дисперсии возможных результатов.

Анализ чувствительности Анализ чувствительности - анализ влияния изменений объемов продаж, себестоимости и других факторов на рентабельность инвестиционного проекта.

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА В ФИНАНСОВОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ РОССИЙСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ ЧАРАЕВА М.В. РОССИЯ.

Электронная коммерция, интернет-банкинг Мотивация в инвестиционном менеджменте Анализ экономики — одной из сложнейших областей жизнедеятельности человека — может осуществляться различными путями и вестись с отличающихся друг от друга позиций. В работах классика английской политической экономии А. Смита, например, значительную роль играл подход, опирающийся на человеческую личность, ее психологическую ориентацию.

Экономические процессы неизбежно сопровождаются широким диапазоном психологических реакций. Из их многообразия важно выделить то, что принято изучать в рамках экономической психологии: Инвестиционный процесс неизбежно сталкивается с субъективными аспектами, с влиянием человека, которое в некоторых случаях будет определяющим, а главное с особенностями конкретного человека, принимающего решения.

Одна из наиболее сложных хозяйственных задач, которую решают все нормально работающие предприятия, - выгодное вложение денежных ресурсов с целью получения максимального дохода.

Финансовый менеджмент

финансы для нефинансовых менеджеров: О финансовых показателях человеческим языком. Целью курса"Инвестиционный анализ" является изучение основных методов, приемов, и методик анализа долго- и среднесрочных инвестиционных проектов, понимание особенностей анализа и экономической оценки инвестиционных проектов в разных секторах бизнеса и направленности, получение навыков использования методов инвестиционного анализа при разработке концепций, стратегических и бизнес-планов организации, выработка навыков инвестиционного анализа при проведении аудиторских проверок.

инвестиции. Инвестиционный анализ базовые концепции финансового менеджмента;; • связь между риском и доходностью;; • вилы процентных.

Это самостоятельная область экономической науки, связанная с исследованием функционирования механизма рациональной инвестиционной деятельности. Инвестиционный риск менеджмент Методы управления инвестиционным риском: Уклонение от рисков предполагает создание таких условий инвестирования, при которых вероятность возникновения риска заранее ликвидирована. Учитывая многофакторность экономического окружения, стремление к полному избеганию рисков инвестирования в процессе управления, может привести к стагнации производства, сворачиванию деятельности, то есть для избежания рисков инвестирования предприятие должно полностью отказаться от инвестиций.

В рамках рассматриваемой темы нам представляется важным не избежание риска вообще это невозможно , а предвидение и снижение его до приемлемого уровня. Непротивление рискам предполагает покрытие убытков за счет собственных финансовых источников. В этом случае достаточно внимательно должны быть проанализированы два аспекта: Если рисковые потери нерегулярны и значительны по величине, то покрывать их за счет оборотных средств нецелесообразно.

Для этих целей лучше всего иметь необходимый финансовый резерв с тем, чтобы покрыть возможные потери без сокращения функционирующих оборотных средств. Наличие у предприятия специальных финансовых фондов позволяет снизить отрицательный эффект крупных рисковых убытков. Учитывая неустойчивое финансово-экономическое состояние и практически полное отсутствие у большинства предприятий собственных оборотных средств, принятие риска может оказаться для них финансовым крахом.

Снижение риска предполагает диверсификацию вложения капитала.

Мастер класс №18 Инвестиционный анализ Просто о сложном

Узнай, как мусор в"мозгах" мешает людям эффективнее зарабатывать, и что ты лично можешь сделать, чтобы ликвидировать его полностью. Нажми тут чтобы прочитать!